Début d’année porteur sur les marchés
Nos clients s’expriment tous les jours dans la Presse. Régulièrement, nous synthétisons pour vous leurs prises de parole les plus importantes. Dans cette édition, Optigestion, Galilee AM, La Financière d’Orion, Pulsim et Remake AM.
- Un mois de janvier ensoleillé sur les marchés
- Le choix des gérants
- Galilee AM et La Financière Orion étoffent leurs offres
- Remake AM poursuit sa croissance en Europe
Un mois de janvier ensoleillé sur les marchés
Les actifs à risque ont débuté l’année sur une note optimiste, malgré la menace d’une guerre commerciale lancée par les États-Unis contre le reste du monde. Après une année 2024 marquée par une dynamique contrastée sur les marchés financiers mondiaux, les perspectives des sociétés mondiales pour les trimestres à venir restent encourageantes, commente Nicolas de Zaluski, gérant chez Optigestion. L’optimisation des chaînes d’approvisionnement et la montée en puissance des secteurs innovants soutiennent cette dynamique, explique l’expert. Les Bourses européennes ont d’ailleurs particulièrement bien commencé 2025, soutenues par les premiers résultats annuels d’entreprises, comme ceux du fournisseur néerlandais d’équipements de fabrication de semiconducteurs ASML. Les investisseurs ont également bien accueilli les performances de Richemont qui témoignent de la bonne dynamique de la joaillerie, en meilleure santé que le prêt-à-porter, souligne Guillaume Law-Yee, analyste financier chez Optigestion. Sur le Vieux Continent, les rendements ont légèrement progressé malgré la décision de la Banque centrale européenne (BCE) de baisser une nouvelle fois ses taux. Selon Vincent Roger, membre du comité d’allocation de La Financière d’Orion, la BCE devrait poursuivre sa politique de baisses de taux. Les marchés se sont concentrés sur l’instabilité politique persistante en France, observe Nicolas de Zaluski.
Le choix des gérants
Alors que l’arrivée de Donald Trump au pouvoir, acclamée par les marchés depuis son élection, concentre toute l’attention, note Nicolas de Zaluski, Xavier Gérard, président d’Optigestion, recommande de miser sur les banques qui profiteront de la déréglementation financière promise. En revanche, Damien Ledda, directeur de la gestion chez Galilee AM, conseille la prudence vis-à-vis de certains secteurs soumis au risque réglementaire, comme la pharmacie. De son côté, Aurélien Lux, gérant chez Galilee AM, a présenté ses trois valeurs préférées : la société italienne Carel, spécialisée dans les solutions de régulation pour la climatisation, le fabricant suisse de peptides Bachem et le spécialiste américain de la cybersécurité Fortunet. Roni Michaly, PDG de Galilee AM, a, lui, dressé le palmarès des grandes thématiques, dominé en 2024 par l’exploration spatiale, la finance du futur et l’économie numérique. L’autre bout du palmarès est occupé par les mobilités du futur, le défi alimentaire et les énergies propres, ajoute Damien Ledda. Dans une conjoncture incertaine, plusieurs conseillers de gestion de patrimoine membres de La Financière d’Orion ont dévoilé leurs placements préférés pour 2025, dont notamment les produits structurés. Davis Seksig, cofondateur de Remake AM, a rappelé, lui, que l’immobilier limitait la volatilité d’un portefeuille à long terme.
Galilee AM et La Financière Orion étoffent leurs offres
Du côté de l’industrie financière, AllianzGI et Galilee AM s’allient dans les fonds internes dédiés (FID) multi-classes d’actifs. Ils seront distribués aux CGP, Family Offices et assureurs. Les FID permettent à un investisseur particulier de mettre en place une gestion individuelle sous mandat dédiée, dans le cadre de contrats d’assurance-vie luxembourgeois. L’objectif de ce partenariat est de proposer aux professionnels du patrimoine des portefeuilles multi-classes d’actifs répondant de manière adaptée aux besoins d’investissements de leurs clients, dans un contexte réglementaire et concurrentiel exigeant, explique Galilee AM. Fort de ses 160 milliards d’euros d’actifs sous gestion, AllianzGI a choisi de s’associer à Galilee AM, boutique indépendante et spécialiste des FID, avec 350 millions d’encours environ au total. AllianzGI fournira à Galilee AM trois grilles d’allocation avec des profils de risque différents, fondées sur le modèle de sa gamme de fonds phares DMAS (Dynamic Multi Asset Strategy, ayant plus de 10 ans d’existence). L’équipe de Multi Gestion s’occupera de la sélection des fonds. Ces trois mandats seront disponibles auprès des compagnies d’assurance luxembourgeoises partenaires de Galilee AM dans le cadre des FID. Galilee AM prendra en charge la gestion des produits.
Par ailleurs, le groupe Orion a lancé Entrepreneurs by O, une plate-forme constituée de formations commerciales et de parcours de coachings personnalisés à destination de ses partenaires CGP. Cette offre a été déployée par Thierry Prabonneau (ex-UFF) et par ailleurs directeur général d’Entrepreneurs by O. Selon le groupe Orion, l’ambition d’Entrepreneurs by O se fonde sur la création d’une communauté de professionnels qui partagent leurs idées, leurs bonnes pratiques et leur expérience afin de décupler les synergies. Victor Droit, directeur commercial chez Pulsim, a de son côté rappelé les atouts des clubs deals, qui sont aussi éligibles aux contrats d’assurance-vie luxembourgeois.
Remake AM poursuit sa croissance en Europe
Au chapitre de l’investissement immobilier, Remake Live, une SCPI gérée par Remake Asset Management, poursuit son expansion européenne en annonçant ses premières acquisitions en Pologne et au Portugal. Le groupe a investi dans deux actifs situés à Amsterdam et Birmingham. Ces acquisitions, d’un montant total de 79,5 millions d’euros, droits inclus, affichent un rendement net combiné de 7,3 %, selon le gérant. Ces investissements diversifient le portefeuille de Remake Live vers les secteurs en forte demande de la santé et de l’éducation. Au cours de l’année 2024, le groupe a investi près de 305 millions d’euros sur six territoires. Avec ces opérations, la SCPI Remake Live porte par ailleurs son portefeuille à 695 millions d’euros, répartis dans huit pays européens. En parallèle, Remake Asset Management poursuit sa croissance via sa SCPI Remake Live, qui enregistre une collecte de 255 millions d’euros en 2024. Le taux de distribution 2024 s’établit à 7,50 % et dépasse son objectif cible de taux de distribution de 5,50 %, indique le groupe. Elle ressort à la quatrième place du palmarès des meilleures SCPI en 2024. La SCPI maintient une valorisation stable et un portefeuille entièrement investi, avec des baux fermes de 11,8 ans en moyenne. Cette SCPI a par ailleurs l’avantage d’être achetée en démembrement. Remake a recruté cinq nouveaux collaborateurs au cours des 12 derniers mois.
